广西五洲交通股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券预案
证券代码：600368 证券简称：五洲交通
广西五洲交通股份有限公司
Guangxi Wuzhou Communications Co., Ltd.
（南宁市良庆区庆歌路 20 号富雅外洋商务大厦 A 栋 43 层）
向不特定对象刊行可调理公司债券预案
二〇二五年一月
广西五洲交通股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券预案
公司声明
陈述或者首要遗漏，并对其内容的果然性、准确性和完满性承担个别及连带使命。
由公司自行安靖；因本次向不特定对象刊行可调理公司债券引致的投资风险由投
资者自行安靖。
任何与之相悖的声明均属作假陈述。
其他专科参谋人。
调理公司债券关连事项的本质性判断、证据、批准。本预案所述本次向不特定对
象刊行可调理公司债券关连事项的成效和完成尚待公司鼓舞会审议、上海证券交
易所刊行上市审核并报经中国证监会注册。
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释义
在本预案中，除非另有阐发，下列简称具有如下含义：
指 广西五洲交通股份有限公司
司、公司、五洲交通
禀报期各期末 指
月 31 日和 2024 年 9 月 30 日
注：预案中部分共计数与各分项数之和如存在余数上的相反，均为四舍五入
原因所致。
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广西五洲交通股份有限公司
向不特定对象刊行可调理公司债券预案
伏击内容教导：
本次刊行证券形势：五洲交通拟向不特定对象刊行刊行总和不跨越东谈主民币
董事会凭据鼓舞会的授权在上述额度鸿沟内详情。
关联方是否参与本次向不特定对象刊行：本次刊行的可调理公司债券向公司
原鼓舞实行优先配售，原鼓舞有权解除配售权。具体优先配售数目由公司董事会
凭据鼓舞会的授权在刊行前凭据市集情况与保荐机构（主承销商）协商详情，并
在本次可转债的刊行公告中给以深切。
一、本次刊行安妥向不特定对象刊行证券的阐发
凭据《公司法》
《证券法》
《上市公司证券刊行注册治理办法》及《可调理公
司债券治理办法》等法律、法则及设施性文献的法则，公司勾搭执行情况进行了
逐项自查和论证，合计公司各项条件自高现行法律、法则和设施性文献中对于向
不特定对象刊行可调理公司债券的研究法则，具备向不特定对象刊行可调理公司
债券的条件。
二、本次刊行概况
（一）本次刊行证券的种类
本次刊行证券的种类为可调理为公司 A 股股票的可调理公司债券（以下简
称“可转债”），该可转债及将来调理的 A 股股票将在上海证券往复所上市。
（二）刊行范畴
本次拟刊行可转债总和不跨越东谈主民币 300,000.00 万元（含 300,000.00 万
元），具体刊行范畴由公司董事会凭据鼓舞会的授权在上述额度鸿沟内详情。
（三）债券票面金额和刊行价钱
本次刊行的可调理公司债券每张面值为东谈主民币 100 元，按面值刊行。
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（四）债券期限
本次刊行的可转债期限为自觉行之日起 6 年。
（五）票面利率
本次刊行可转债票面利率的详情形势及每一计息年度的最终利率水平，由公
司董事会凭据鼓舞会的授权在刊行前凭据国度策略、市集现象和公司具体情况与
保荐机构（主承销商）协商详情。
（六）还本付息的期限和形势
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可调理公司债券抓有东谈主按抓有的
可转债票面总金额自可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；B：指本次刊行的可转债抓有东谈主在计息年度（以下简称“当
年”或“每年”）付息债权登记日抓有的可转债票面总金额；i：指可转债过去票
面利率。
（1）本次可转债给与每年付息一次的付息形势，计息肇始日为可转债刊行
首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如
该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个往复日，顺延时辰不另付息。每相
邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一个往复
日，公司将在每年付息日之后的五个往复日内支付过去利息。在付息债权登记日
前（包括付息债权登记日）调理成股票的可转债不享受本计息年度及以后计息年
度的利息。
（4）可转债抓有东谈主所取得利息收入的随意税项由可转债抓有东谈主包袱。
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（5）在本次刊行的可转债到期日之后的五个往复日内，公司将偿还扫数到
期未转股的可转债本金及终末一年利息。
（七）转股期限
本次刊行的可转债转股期自可转债刊行终局之日起满六个月后的第一个交
易日起至可转债到期日止。
（八）转股价钱的详情过火调理
本次刊行的可转债的启动转股价钱不低于召募阐发书公告日前二十个往复
日公司 A 股股票往复均价（若在该二十个往复日内发生过因除权、除息引起股
价调理的情形，则对调理前往复日的往复均价按过程相应除权、除息调理后的价
格计算）和前一个往复日公司 A 股股票往复均价，具体启动转股价钱提请公司
鼓舞会授权公司董事会在刊行前凭据市集现象与保荐机构（主承销商）协商详情。
前二十个往复日公司 A 股股票往复均价=前二十个往复日公司 A 股股票往复
总和/该二十个往复日公司 A 股股票往复总量；
前一个往复日公司 A 股股票往复均价=前一个往复日公司 A 股股票往复总和
/该日公司 A 股股票往复总量。
在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况时，将
按下述公式对转股价钱进行调理（保留少许点后两位，终末一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现款股利：P1=P0-D；
上述三项同期进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
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其中：P0 为调理前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发新
股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现款股利，P1
为调理后转股价。
当公司出现上述股份和/或鼓舞权益变化时，将按序进行转股价钱调理，并
在上海证券往复所网站和安妥中国证监会法则条件的信息深切媒体上刊登转股
价钱调理的公告，并于公告中载明转股价钱调理日、调理办法及暂停转股时辰（如
需）。当转股价钱调理日为本次刊行的可转债抓有东谈主转股央求日或之后，调理股
份登记日之前，则该抓有东谈主的转股央求按公司调理后的转股价钱履行。
当公司可能发生股份回购、同一、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或鼓舞权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债抓有东谈主的债权益益或
转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照公正、公正、公允的原则以及充分保护
本次刊行的可转债抓有东谈主权益的原则调理转股价钱。研究转股价钱调理内容及操
作办法将依据届时国度研究法律法则、证券监管部门和上海证券往复所的关连规
定来制订。
（九）转股价钱向下修正条目
在本次可转债存续时辰，当公司股票在职意相连三十个往复日中至少有十五
个往复日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%（不含 85%）时，公司董事会有
权建议转股价钱向下修正决策并提交公司鼓舞会表决，该决策须经出席会议的股
东所抓表决权的三分之二以上通过方可实施。鼓舞会进行表决时，抓有公司本次
刊行可转债的鼓舞应当躲闪。修正后的转股价钱应不低于该次鼓舞会召开日前二
十个往复日公司股票往复均价和前一个往复日的公司股票往复均价之间的较高
者。
若在前述三十个往复日内发生过转股价钱调理的情形，则在调理前的往复日
按调理前的转股价钱和收盘价钱计算，调理后的往复日按调理后的转股价钱和收
盘价钱计算。
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公司向下修正转股价钱时，须在上海证券往复所网站和安妥中国证监会法则
条件的信息深切媒体上刊登鼓舞会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停
转股时辰（如需）。从股权登记日后的第一个往复日（即转股价钱修正日），开头
规复转股央求并履行修正后的转股价钱。
若转股价钱修正日为转股央求日或之后，且为调理股份登记日之前，该类转
股央求应按修正后的转股价钱履行。
（十）转股数目的详情形势
本次刊行的可转债抓有东谈主在转股期内央求转股时，转股数目的计算形势为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V 为可转债抓有东谈主央求转股的可转债票面总金额；P 为央求转股当日
有用的转股价。
可转债抓有东谈主央求调理成的股份须为整数股。转股时不及调理为一股的可转
债余额，公司将按照上海证券往复所、证券登记机构等部门的研究法则，在可转
债抓有东谈主转股当日后的五个往复日内以现款兑付该可转债余额及该余额所对应
确当期应计利息。
（十一）赎回条目
本次刊行的可转债到期后五个往复日内，公司将赎回未转股的可转债，具体
赎回价钱由公司鼓舞会授权公司董事会凭据刊行时市集情况与保荐机构（主承销
商）协商详情。
在本次刊行的可转债转股期内，当下述情形的恣意一种出面前，公司有权决
定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回沿路或部分未转股的可转债：
（1）在转股期内，如果公司 A 股股票在职意相连三十个往复日中至少十五
个往复日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；
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（2）当本次刊行的可转债未转股余额不及 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；B：指本次刊行的可转债抓有东谈主抓有的将被赎回的可
转债票面总金额；i：指可转债过去票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息
日起至本计息年度赎回日止的执行日期天数（算头不算尾）。
若在前述三十个往复日内发生过转股价钱调理的情形，则在调理前的往复日
按调理前的转股价钱和收盘价钱计算，调理后的往复日按调理后的转股价钱和收
盘价钱计算。
（十二）回售条目
本次刊行的可转债终末两个计息年度内，如果公司股票在职意相连三十个交
易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%，可转债抓有东谈主有权将其抓有的可转
债沿路或部分按债券面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。
若在上述往复日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等
情况而调理的情形，则在调理前的往复日按调理前的转股价钱和收盘价钱计算，
在调理后的往复日按调理后的转股价钱和收盘价钱计算。如果出现转股价钱向下
修正的情况，则上述相连三十个往复日须从转股价钱调理之后的第一个往复日起
重新计算。
本次刊行的可转债终末两个计息年度内，可转债抓有东谈主在每年回售条件初次
自高后可按上述商定条件左右回售权一次，若在初次自高回售条件而可转债抓有
东谈主未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度弗成再左右
回售权，可转债抓有东谈主弗成屡次左右部分回售权。
在本次刊行的可转债存续期内，若公司本次刊行的可转债召募资金投资技俩
的实施情况与公司在召募阐发书中的承诺情况比拟出现首要变化，且该变化凭据
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中国证监会或上海证券往复所的关连法则组成转变召募资金用途、被中国证监会
或上海证券往复所认定为转变召募资金用途的，可转债抓有东谈主享有一次回售的权
利。可转债抓有东谈主有权将其抓有的可转债沿路或部分按债券面值加上圈套期应计利
息的价钱回售给公司。抓有东谈主在附加回售条件自高后，不错在公司公告后的附加
回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内作假施回售的，弗成再左右附加
回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；B：指本次刊行的可转债抓有东谈主抓有的将回售的可转
债票面总金额；i：指可转债过去票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息日
起至本计息年度回售日止的执行日期天数（算头不算尾）。
（十三）转股年度研究股利的权属
因本次刊行的可转债转股而加多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股
利披发的股权登记日当日登记在册的扫数庸俗股鼓舞（含因可转债转股形成的股
东）均参与当期股利分拨，享有同等权益。
（十四）刊行形势及刊行对象
本次可转债的具体刊行形势由鼓舞会授权公司董事会与保荐机构（主承销
商）协商详情。本次可转债的刊行对象为抓有中国证券登记结算有限使命公司上
海分公司证券账户的当然东谈主、法东谈主、证券投资基金、安妥法律法则的其他投资者
等（国度法律、法则回绝者之外）。
（十五）向原鼓舞配售的安排
本次刊行的可转债向公司原鼓舞实行优先配售，原鼓舞有权解除配售权。向
原鼓舞优先配售的具体比例提请公司鼓舞会授权公司董事会凭据刊行时的具体
情况详情，并在本次可转债的刊行公告中给以深切。原鼓舞优先配售之外的余额
和原鼓舞解除优先配售后的部分给与网下对机构投资者发售和/或通过上海证券
往复所往复系统网上订价刊行相勾搭的形势进行，余额由承销商包销。
（十六）债券抓有东谈主会议关连事项
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在本次刊行的可调理公司债存续期内，发生下列情形之一的，公司董事会或
可转债受托治理东谈主应召集债券抓有东谈主会议：
（1）公司拟变更可调理公司债券召募阐发书的商定；
（2）公司未能依期支付可调理公司债券本息；
（3）公司发生减资（因职工抓股筹商、股权激发或公司为珍重公司价值及
鼓舞权益所必需回购股份导致的减资之外）、同一、分立、驱散、重整或者央求
停业；
（4）拟变更、解聘本次可转债债券受托治理东谈主；
（5）保证东谈主（如有）或者担保物（如有）发生首要变化；
（6）公司转变召募资金用途；
（7）发生其他对债券抓有东谈主权益有首要本质影响的事项；
（8）凭据法律、行政法则、中国证监会、上海证券往复所及本功令的法则 应
当由债券抓有东谈主会议审议并决定的其他事项。
下列机构或东谈主士不错书面提议召开债券抓有东谈主会议：
（1）公司董事会提议；
（2）可转债受托治理东谈主；
（3）单独或共计抓有本次可调理公司债券未偿还债券面值总和 10%以上的
债券抓有东谈主；
（4）法律、行政法则、中国证监会、上海证券往复所法则的其他机构或东谈主
士。
公司制定了《广西五洲交通股份有限公司可调理公司债券抓有东谈主会议功令》，
明确了可调理公司债券抓有东谈主的权益与义务，以及债券抓有东谈主会议的权限鸿沟、
召集召开的设施及表决办法、决议成效条件等。
（十七）召募资金用途
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本次刊行的召募资金总和不跨越东谈主民币 300,000.00 万元（含 300,000.00 万
元），扣除刊行用度后，将投资于以下技俩：
单元：万元
序 拟使用召募资金
称呼技俩 技俩投资总和
号 金额
G80 广昆高速公路南宁至百色段改扩建工
程（坛洛至百色段）工程
共计 2,043,035.12 300,000.00
若本次扣除刊行用度后的执行召募资金少于上述技俩召募资金拟插足金额，
在不转变本次募投技俩的前提下，公司董事会可凭据技俩的执行需求，对上述项
目的召募资金插足金额进行安妥调理，召募资金不及部分由公司自筹处理。在本
次刊行召募资金到位之前，公司将凭据召募资金投资技俩进程的执行情况以自筹
资金先行插足，并在召募资金到位后给以置换。
在关连法律法则许可及鼓舞会决议授权鸿沟内，董事会有权对召募资金投资
技俩及所需金额等具体安排进行调理。
（十八）召募资金存管
公司已制定召募资金治理轨制，本次刊行可转债召募的资金将存放于公司董
事会指定的专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会详情。
（十九）担保事项
本次刊行的可转债不提供担保。
（二十）评级事项
资信评级机构将为公司本次刊行可转债出具资信评级禀报。
（二十一）本次刊行决策的有用期
本次刊行可转债决策的有用期为公司鼓舞会审议通过本次刊行决策之日起
十二个月。具体刊行形势由鼓舞会授权董事会与保荐机构（主承销商）在刊行前
协商详情。
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本次向不特定对象刊行可调理公司债券决策需经上海证券往复所审核通过
并取得中国证监会承诺注册的文献后方可实施，并最终以中国证监会承诺注册的
决策为准。
三、财务司帐信息及治理层参议与分析
公司 2021 年度、2022 年度和 2023 年度财务禀报也曾容诚司帐师事务所
（特
殊庸俗联合）审计并出具了禀报号为“容诚审字2022530Z0001 号”、“容诚审
字2023530Z0001 号”、“容诚审字2024 530Z0002 号”尺度无保属主张的审
计禀报；公司 2024 年 1-9 月财务禀报数据未经审计或审阅。
（一）公司最近三年及一期的财务司帐贵府
单元：万元
技俩 2024 年 9月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末
流动财富：
货币资金 82,703.55 71,965.50 93,675.59 54,893.31
应收账款 6,099.14 7,550.46 8,690.02 9,525.71
预支款项 1,971.72 720.04 512.66 1,204.10
其他应收款 12,657.26 3,785.24 4,504.33 117,155.40
其中：应收利息 - - - -
应收股利 8,918.71 - - -
存货 54,418.27 52,378.98 30,431.92 27,872.31
契约财富 12,674.56 12,886.98 10,144.50 4,439.64
抓有待售财富 - - -
其他流动财富 7,551.46 7,501.25 5,834.30 3,430.27
流动财富共计 178,075.96 156,788.45 153,793.32 218,520.73
非流动财富：
披发贷款和垫款 868.51 868.51 1,397.03 3,741.81
经久股权投资 186,652.01 191,347.10 189,193.10 136,509.54
投资性房地产 64,051.29 63,010.04 66,651.09 65,820.96
固定财富 486,397.96 510,520.97 537,546.23 504,978.83
在建工程 27,931.53 - 96.22 91.87
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技俩 2024 年 9月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末
使用权财富 14.87 15.50 16.33 6.59
无形财富 5,653.95 5,891.87 3,462.59 3,620.80
建造开销 102.70 72.70 - -
商誉 112.41 112.41 112.41 112.41
经久待摊用度 2,781.80 3,239.73 3,888.38 1,095.48
递延所得税财富 4,361.12 4,371.27 4,394.08 4,657.28
其他非流动财富 2,188.03 10,014.91 19,885.24 22,946.24
非流动财富共计 781,116.18 789,465.01 826,642.70 743,581.82
财富系数 959,192.14 946,253.46 980,436.02 962,102.55
流动欠债：
短期借债 13,000.00 11,999.99 59,999.00 40,000.00
随意账款 2,853.03 5,336.15 5,557.16 5,606.11
预收款项 1,748.09 1,333.18 575.95 2,062.47
契约欠债 533.94 410.06 390.08 411.86
随意职工薪酬 1,600.22 3,700.59 3,743.01 3,823.42
应交税费 4,516.33 3,520.29 6,033.28 6,820.98
其他随意款 9,493.85 9,670.72 10,549.97 8,511.82
其中：随意利息 - - -
抓有待售欠债 - - -
一年内到期的非流动欠债 35,588.49 42,971.90 46,116.22 59,371.24
其他流动欠债 35,310.24 35,382.22 25,230.26 37.11
流动欠债共计 104,644.18 114,325.10 158,194.93 126,645.01
非流动欠债：
经久借债 138,300.00 152,700.00 192,000.00 238,800.00
租借欠债 - - -
经久随意款 47,488.29 53,628.69 62,748.01 65,945.62
展望欠债 54.48 54.48 723.14 -
递延收益 3,123.27 3,026.68 3,564.56 4,103.68
递延所得税欠债 - - -
非流动欠债共计 188,966.04 209,409.86 259,035.71 308,849.31
欠债共计 293,610.22 323,734.96 417,230.64 435,494.32
扫数者权益（或鼓舞权益）
：
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技俩 2024 年 9月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末
实收老本（或股本） 160,965.39 123,819.53 112,563.21 112,563.21
老本公积 46,764.51 46,764.51 46,764.51 46,764.51
盈余公积 63,547.75 63,547.75 59,022.39 59,018.50
一般风险准备 87.15 87.15 87.15 87.15
未分拨利润 402,479.63 396,232.15 351,800.23 314,785.94
包摄于母公司扫数者
权 益 （或鼓舞权益）共计
少数鼓舞权益 -8,262.51 -7,932.59 -7,032.11 -6,611.08
扫数者权益（或鼓舞权益）
共计
欠债和扫数者权益（或股
东权益）系数
单元：万元
技俩 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
一、营业总收入 121,557.79 163,333.99 168,652.28 183,066.04
其中：营业收入 121,557.79 163,333.99 168,652.28 183,066.04
二、营业总成本 68,461.36 102,775.09 117,621.39 115,051.19
其中：营业成本 46,670.51 65,238.79 81,570.22 86,507.58
税金及附加 915.40 1,457.18 1,393.06 1,630.72
销售用度 6,949.67 10,738.27 10,085.11 9,423.57
治理用度 6,534.39 11,806.68 8,767.71 8,790.21
财务用度 7,391.39 13,534.17 15,805.30 8,699.12
其中：利息用度 8,567.06 13,113.94 12,422.81 17,152.74
利息收入 689.57 1,026.01 3,247.36 6,807.94
加：其他收益 418.27 880.07 588.3 628.49
投资收益（损失以“－”
号填列）
其中：对子营企业和配合
企业的投资收益
信用减值损失（损失以
“-”号填列）
财富减值损失（损失以“-”
-717.27 -348.39 1,700.86 -6,063.61
号填列）
广西五洲交通股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券预案
技俩 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
财富处置收益（损失以“－”
- - - 2.94
号填列）
三、营业利润（亏蚀以“－”
号填列）
加：营业外收入 56.10 453.22 2,862.28 513.3
减：营业外开销 0.01 1,184.72 1,054.55 136.11
四、利润总和（亏蚀
总 额 以 “－”号填列）
减：所得税用度 9,040.82 10,788.23 8,528.02 10,751.95
五、净利润（净亏蚀以“－”
号填列）
（一）按规划抓续性分类
亏蚀以“－”号填列）
- - 25.66
亏蚀以“－”号填列）
（二）按扫数权包摄分类
净利润（净亏蚀以“-”号填 56,642.03 66,066.89 58,180.06 70,173.86
列）
-329.92 -900.48 -421.03 -149.51
损 以 “-”号填列）
六、详尽收益总和 56,312.11 65,166.41 57,759.03 70,024.35
（一）包摄于母公司扫数
者的详尽收益总和
（二）包摄于少数鼓舞的
-329.92 -900.48 -421.03 -149.51
详尽收益总和
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/
股)
（二）稀释每股收益(元/
股)
单元：万元
技俩 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
一、规划举止产生的现款流量：
广西五洲交通股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券预案
技俩 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
销售商品、提供劳务收到的现
金
收取利息、手续费及佣金的现
金
收到的税费返还 - 10.56 57.33
收到其他与规划举止研究的
现款
规划举止现款流入小计 141,303.35 218,917.85 295,581.14 256,649.02
购买商品、禁受劳务支付的现
金
客户贷款及垫款净加多额 -11.83 -126.13 -1,674.28 -61.81
支付给职工及为职工支付的
现款
支付的各项税费 12,241.56 19,269.70 14,663.68 16,652.57
支付其他与规划举止研究的
现款
规划举止现款流出小计 56,071.02 120,139.36 94,362.34 96,748.92
规划举止产生的现款流量净
额
二、投资举止产生的现款流量：
取得投资收益收到的现款 8,259.63 14,608.81 10,682.77 5,817.59
处置固定财富、无形财富和其
- 5.85 0.78 4.84
他经久财富收回的现款净额
处置子公司过火他营业单元
- - - 10,400.40
收到的现款净额
收到其他与投资举止研究的
- - 3,247.17 -
现款
投资举止现款流入小计 8,259.63 14,614.66 13,930.72 16,222.83
购建固定财富、无形财富和其
他经久财富支付的现款
投资支付的现款 - 54,235.60 -
支付其他与投资举止研究的
现款
投资举止现款流出小计 34,767.92 24,400.56 117,460.46 923.62
投资举止产生的现款流量净
-26,508.29 -9,785.90 -103,529.74 15,299.21
额
三、筹资举止产生的现款流量：
取得借债收到的现款 46,000.00 49,000.00 90,000.00 45,000.00
广西五洲交通股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券预案
技俩 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
筹资举止现款流入小计 46,000.00 49,000.00 90,000.00 45,000.00
偿还债务支付的现款 72,997.66 139,451.14 114,491.91 180,128.92
分拨股利、利润或偿付利息支
付的现款
支付其他与筹资举止研究的
现款
筹资举止现款流出小计 94,417.10 159,561.62 149,034.73 215,048.46
筹资举止产生的现款流量净
-48,417.10 -110,561.62 -59,034.73 -170,048.46
额
四、汇率变动对现款及现款等
- - - -
价物的影响
五、现款及现款等价物净加多
额
加：期初现款及现款等价物余
额
六、期末现款及现款等价物余
额
（二）同一报表同一鸿沟的变化情况
禀报期内，纳入公司同一报表鸿沟的子公司情况如下：
抓股比例
是否纳入同一鸿沟
序 （%）
子公司称呼 注册地
号 2024 年 2021
凯旋 曲折 2023 年 2022 年
广西万通外洋物流
有限公司
广西凭祥万通外洋
物流有限公司
广西岑罗高速公路
有限使命公司
南宁金桥物业就业
有限使命公司
广西五洲兴通投资
有限公司
南宁市利和小额贷
款有限使命公司
广西五洲交通股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券预案
抓股比例
是否纳入同一鸿沟
序 （%）
子公司称呼 注册地
号 2024 年 2021
凯旋 曲折 2023 年 2022 年
广西五洲金桥农产
品有限公司
广西坛百高速公路
有限公司
序 变动期 变动
子公司称呼 变动原因
号 间 地方
中国－东盟解放商业区凭祥物流园
当代物流手艺培训中心
被五洲交通罗致同一后驱散
刊出
被广西外洋万通外洋物流吸
收同一后驱散刊出
（三）公司最近三年及一期的主要财务主义
公司按照《公建造行证券的公司信息深切编报功令第 9 号——净财富收益率
和每股收益的计算及深切（2010 年矫正）》（中国证券监督治理委员会公告
20102 号）、
《公建造行证券的公司信息深切讲授性公告第 1 号——相等常性损
益》
（中国证券监督治理委员会公告200843 号）要求计算的净财富收益率和每
股收益如下：
每股收益（元/股）
加权平均净财富
禀报期利润 禀报期 基本每股 稀释每股
收益率（%）
收益 收益
包摄于母公司鼓舞的净 2023 年度 11.02 0.53 0.53
利润 2022 年度 10.61 0.52 0.52
扣除相等常性损益后归 2024 年 1-9 月 8.49 0.34 0.34
广西五洲交通股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券预案
每股收益（元/股）
加权平均净财富
禀报期利润 禀报期 基本每股 稀释每股
收益率（%）
收益 收益
属于母公司鼓舞的净利 2023 年度 10.58 0.51 0.51
润
财务主义
日 31 日 31 日 31 日
流动比率（倍） 1.70 1.37 0.97 1.73
速动比率（倍） 1.16 0.91 0.78 1.51
财富欠债率 30.61% 34.21% 42.56% 45.26%
财务主义 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
应收账款盘活率（次） 17.81 20.11 18.52 15.89
存货盘活率（次） 0.87 1.58 2.80 2.80
包摄于上市公司鼓舞的
扣除相等常性损益的净 55,274.92 63,413.75 50,278.29 59,495.63
利润（万元）
利息保险倍数（倍） 8.63 6.79 6.34 5.45
每股规划举止产生的现
金流量
每股净现款流量 0.06 -0.17 0.19 0.05
注：主义计算公式如下：
流动比率=流动财富÷流动欠债
速动比率=（流动财富-存货）/流动欠债
财富欠债率=（欠债总和÷财富总和）×100%
包摄于刊行东谈主鼓舞的每股净财富＝期末包摄于母公司鼓舞权益共计÷期末股本总和
应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均账面价值
存货盘活率=营业成本÷存货平均净额
包摄于刊行东谈主鼓舞的净利润＝包摄于母公司扫数者的净利润
包摄于刊行东谈主鼓舞扣除相等常性损益后的净利润＝包摄于母公司扫数者的净利润-包摄于母公司鼓舞的非
时时性损益净额
研发插足占营业收入的比例=研发插足÷营业收入
每股规划举止产生的现款流量=规划举止产生的现款流量净额÷期末股本总和
每股净现款流量=现款及现款等价物净加多额÷期末股本总和
利息保险倍数＝（利润总和＋利息开销）÷利息开销
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（四）公司财务现象分析
单元：万元、%
技俩
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资
产：
货币资金 82,703.55 8.62 71,965.50 7.61 93,675.59 9.55 54,893.31 5.71
应收账款 6,099.14 0.64 7,550.46 0.80 8,690.02 0.89 9,525.71 0.99
预支款项 1,971.72 0.21 720.04 0.08 512.66 0.05 1,204.10 0.13
其他应收
款
存货 54,418.27 5.67 52,378.98 5.54 30,431.92 3.10 27,872.31 2.90
契约财富 12,674.56 1.32 12,886.98 1.36 10,144.50 1.03 4,439.64 0.46
其他流动
财富
流动财富
共计
非流动资
产：
披发贷款
和垫款
经久股权
投资
投资性房
地产
固定财富 486,397.96 50.71 510,520.97 53.95 537,546.23 54.83 504,978.83 52.49
在建工程 27,931.53 2.91 - 96.22 0.01 91.87 0.01
使用权资
产
无形财富 5,653.95 0.59 5,891.87 0.62 3,462.59 0.35 3,620.80 0.38
建造开销 102.70 0.01 72.70 0.01 - -
商誉 112.41 0.01 112.41 0.01 112.41 0.01 112.41 0.01
经久待摊
用度
递延所得
税财富
广西五洲交通股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券预案
技俩
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
其他非流
动财富
非流动资
产共计
财富系数 959,192.14 946,253.46 980,436.02 962,102.55
禀报期内，公司的财富总和分手为 962,102.55 万元、980,436.02 万元、
营现象精良，全体财富范畴相对踏实。
从财富结构来看，公司以非流动财富为主，禀报期各期末，公司非流动财富
比例占财富总和的比例为 77.29%、84.31%、83.43%和 81.43%。固定财富、长
期股权投资、投资性房地产为非流动财富的主要组成部分。其中固定财富占比最
高，占总财富比例达 50%以上，主要原因系公司处于高速公路行业，该行业具
有经久财富投资范畴较大、老本密集度较高的特色。公司流动财富主要为货币资
金、存货等。
单元：万元、%
技俩
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动欠债：
短期借债 13,000.00 4.43 11,999.99 3.71 59,999.00 14.38 40,000.00 9.18
随意账款 2,853.03 0.97 5,336.15 1.65 5,557.16 1.33 5,606.11 1.29
预收款项 1,748.09 0.60 1,333.18 0.41 575.95 0.14 2,062.47 0.47
契约欠债 533.94 0.18 410.06 0.13 390.08 0.09 411.86 0.09
随意职工薪酬 1,600.22 0.55 3,700.59 1.14 3,743.01 0.90 3,823.42 0.88
应交税费 4,516.33 1.54 3,520.29 1.09 6,033.28 1.45 6,820.98 1.57
其他随意款 9,493.85 3.23 9,670.72 2.99 10,549.97 2.53 8,511.82 1.95
一年内到期的非流动欠债 35,588.49 12.12 42,971.90 13.27 46,116.22 11.05 59,371.24 13.63
其他流动欠债 35,310.24 12.03 35,382.22 10.93 25,230.26 6.05 37.11 0.01
流动欠债共计 104,644.18 35.64 114,325.10 35.31 158,194.93 37.92 126,645.01 29.08
广西五洲交通股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券预案
技俩
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
非流动欠债：
经久借债 138,300.00 47.10 152,700.00 47.17 192,000.00 46.02 238,800.00 54.83
经久随意款 47,488.29 16.17 53,628.69 16.57 62,748.01 15.04 65,945.62 15.14
展望欠债 54.48 0.02 54.48 0.02 723.14 0.17 -
递延收益 3,123.27 1.06 3,026.68 0.93 3,564.56 0.85 4,103.68 0.94
非流动欠债共计 188,966.04 64.36 209,409.86 64.69 259,035.71 62.08 308,849.31 70.92
欠债共计 293,610.22 100.00 323,734.96 100.00 417,230.64 100.00 435,494.32 100.00
禀报期内，公司欠债总和分手为 435,494.32 万元、417,230.64 万元、
额呈现下跌趋势。公司欠债以非流动欠债为主，分手占各期末欠债总和比例
公路固贷占比较大，与公司以非流动财富为主的财富结构相匹配。公司非流动负
借主要为经久借债、经久随意款等，流动负借主要为短期借债、一年内到期的非
流动欠债、其他流动欠债。
技俩
日 日 日 日
流动比率（倍） 1.70 1.37 0.97 1.73
速动比率（倍） 1.16 0.91 0.78 1.51
财富欠债率 30.61% 34.21% 42.56% 45.26%
EBITDA 利息倍数 11.39 9.17 8.53 7.37
禀报期各期末，公司的流动比率分手为 1.73、0.97、1.37 和 1.70，速动比
率分手为 1.51、0.78、0.91 和 1.16，同一报表财富欠债率分手为 45.26%、42.56%、
全兴公司 34%股权、岑梧公司 16.8%股权以及购置富雅·外洋商务大厦技俩减
少流动财富所致。2023 年及 2024 年 9 月末，公司流动性主义有所飞腾，主要
系了债了短期借债和到期债券导致流动欠债减少。禀报期内，公司的全体财富负
债率呈现下跌趋势。
广西五洲交通股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券预案
禀报期各期末，公司 EBITDA 利息倍数分手为 7.37、8.53、9.17 和 11.39，
呈现飞腾趋势。公司 EBITDA 对利息开销粉饰程度高并形成有用保险，对刚性
债务粉饰水平较好，无意保险利息的足额偿付。
综上，公司近三年财富欠债率相连下跌，流动比例、速动比例及利息保险倍
数缓缓增大，反馈出公司的短期偿债智商和经久偿债智商均有所增强。
禀报期内，公司现款流量情况如下：
单元：万元
技俩 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
规划举止产生的现款流量净额 85,232.33 98,778.49 201,218.80 159,900.10
投资举止产生的现款流量净额 -26,508.29 -9,785.90 -103,529.74 15,299.21
筹资举止产生的现款流量净额 -48,417.10 -110,561.62 -59,034.73 -170,048.46
现款及现款等价物净加多额 10,306.94 -21,569.03 38,654.32 5,150.84
禀报期内，公司规划举止产生的现款流量净额分手为 159,900.10 万元、
幅 25.84%，主淌若收到地产集团回款；2023 年度较 2022 年度减少 50.91%，
主淌若 2022 年收到地产集团回款所致，2023 年无此技俩。
禀报期内，公司投资举止产生的现款流量净额分手为 15,299.21 万元、
-103,529.74 万元、-9,785.90 万元和-26,508.29 万元。其中 2022 年度较 2021
年度降幅 776.70%，主淌若 2022 年购置富雅•外洋商务大厦及收购全兴公司
禀报期内，公司筹资举止产生的现款流量净额分手为-170,048.46 万元、
-59,034.73 万元、-110,561.62 万元和-48,417.10 万元。禀报期内，公司筹资活
动产生的现款流量净额抓续为负，主要系偿还债务所致。
禀报期内，公司规划举止产生的现款流量净额恒久为正，踏实的规划性现款
回款对公司的技俩投资资金需求提供了精良保险。
广西五洲交通股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券预案
技俩 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
应收账款盘活率（次） 17.81 20.11 18.52 15.89
存货盘活率（次） 0.87 1.58 2.80 2.80
禀报期内，公司应收账款盘活率分手为 15.89、18.52、20.11 和 17.81。公
司对应收账款管明智商精良，运营智商踏实。
禀报期内，公司存货盘活率分手为 2.80、2.80、1.58 和 0.87。2021 年至
有所下跌，原因系 2023 年金桥三期技俩建造成本加多，2023 年度公司存货账
面价值较 2022 年度加多 72.12%。
单元：万元
技俩 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 121,557.79 163,333.99 168,652.28 183,066.04
营业利润 65,296.83 76,686.14 64,479.32 80,399.12
利润总和 65,352.93 75,954.64 66,287.05 80,776.30
净利润 56,312.11 65,166.41 57,759.03 70,024.35
包摄于母公司扫数者净利润 56,642.03 66,066.89 58,180.06 70,173.86
禀报期内，公司盈利智商较强，营业收入、营业利润、净利润等各项盈利指
标 波 动 较 小 。 报 告 期 各 期 ， 公 司 实 现 营 业 收 入 分 别 为 183,066.04 万 元 、
万元、57,759.03 万元、65,166.41 万元及 56,312.11 万元。
四、本次公建造行可调理公司债券的召募资金用途
本次刊行的召募资金总和不跨越东谈主民币 300,000.00 万元（含 300,000.00 万
元），扣除刊行用度后，将投资于以下技俩：
单元：万元
序 拟使用召募资金
称呼技俩 技俩投资总和
号 金额
G80 广昆高速公路南宁至百色段改扩建工
程（坛洛至百色段）工程
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序 拟使用召募资金
称呼技俩 技俩投资总和
号 金额
共计 2,043,035.12 300,000.00
若本次扣除刊行用度后的执行召募资金少于上述技俩召募资金拟插足金额，
在不转变本次募投技俩的前提下，公司董事会可凭据技俩的执行需求，对上述项
目的召募资金插足金额进行安妥调理，召募资金不及部分由公司自筹处理。在本
次刊行召募资金到位之前，公司将凭据召募资金投资技俩进程的执行情况以自筹
资金先行插足，并在召募资金到位后给以置换。
在关连法律法则许可及鼓舞会决议授权鸿沟内，董事会有权对召募资金投资
技俩及所需金额等具体安排进行调理。
五、公司利润分拨情况
（一）公司现行利润分拨策略
凭据中国证券监督治理委员会《上市公司监管引导第 3 号—上市公司现款分
红（2023 矫正）》（中国证监会公告202361 号）、《对于进一步落实上市公司现
金分成研究事项的示知》（证监发201237 号）以及《公司功令》的研究法则，
公司现行利润分拨策略主要法则如下：
“第一百六十一条 公司鼓舞会对利润分拨决策作出决议后，公司董事会须
在鼓舞会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第一百六十二条 公司利润分拨策略的基本原则
（一）公司的利润分拨策略保抓相连性和踏实性，深爱对投资者的合理投资
禀报，兼顾全体鼓舞的全体利益及公司的可抓续发展。
（二）公司对利润分拨策略的决策和论证应当充分酌量孤苦董事和公众投资
者的主张。
（三）公司按照同一报表过去终了的包摄公司鼓舞的可分拨利润的法则比例
向鼓舞分拨股利。
（四）公司优先给与现款分成的利润分拨形势。
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第一百六十三条 公司利润分拨具体策略
（一）利润分拨的方式：公司给与现款、股票或者现款与股票相勾搭的形势
分拨利润。在有条件的情况下，公司不错进行中期利润分拨。
（二）现款股利策略主义为剩余股利。
（三）公司现款分成的具体条件和比例：除罕见情况外，公司在过去盈利且
累计未分拨利润为正的情况下，选拔现款形势分拨股利，每年以现款形势分拨的
利润不少于公司同一报表过去终了的包摄公司鼓舞可分拨利润的百分之十；公司
每三年以现款形势累计分拨的利润不少于该三年终了的包摄公司鼓舞的年均可
分拨利润的百分之三十。
在罕见情况下，公司过去不错不进行现款分成或现款分成的比例不错少于公
司同一报表过去终了的包摄公司鼓舞的可分拨利润的百分之十。罕见情况是指下
列情形之一：
大投资或首要现款开销的尺度是指累计开销跨越公司最近一期经审计的同一报
表净财富的 30%，召募资金技俩之外）；
段落的无保属主张。
（四）公司披发股票股利的条件：公司在自高上述现款分成的条件下，不错
建议股票股利分拨预案。
第一百六十四条 公司利润分拨决策的审议设施
（一）公司董事会就利润分拨决策的合感性进行充分参议并形成谨防会议记
录。利润分拨决策形成专项决议后提交鼓舞会审议。
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（二）鼓舞会对现款分成具体决策进行审议时，应当通过多种渠谈与鼓舞特
别是中小鼓舞进行换取和交流，充分听取中小鼓舞的主张和诉求，并实时回复中
小鼓舞眷注的问题。
（三）公司召开年度鼓舞会审议年度利润分拨决策时，可审议批准下一年中
期现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度鼓舞会审议的下一年中期分成
上限不应跨越相适时辰包摄于公司鼓舞的净利润。董事会凭据鼓舞会决议在安妥
利润分拨的条件下制定具体的中期分成决策。
（四）鼓舞会审议利润分拨决策时，公司为鼓舞提供集中投票形势。
（五）公司因前述第一百六十三条法则的罕见情况而不进行现款分成时，董
事会就不进行现款分成的具体原因、公司留存收益果然切用途及展望投资收益等
事项进行专项阐发，并提交鼓舞会审议，并在公司指定媒体上给以深切。
第一百六十五条 公司利润分拨决策的实施：公司鼓舞会对利润分拨决策作念
出决议后，或公司董事会凭据年度鼓舞会审议通过的下一年中期分成条件和上限
制定具体决策后，须在 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第一百六十六条 公司利润分拨策略的变更：如遇干戈、当然灾害等不可抗
力，或者公司外部规划环境发生首要变化并对公司分娩规划变成首要影响，或公
司自己规划现象发生较大变化时，公司可对利润分拨策略进行调理。
公司调理利润分拨策略应由董事会作念出专题论说，谨防论证调理原理，形成
书面论证禀报并经 2/3 以上（含）孤苦董事表决通事后提交鼓舞会特殊决议通过。
鼓舞会审议利润分拨策略变更事项时，公司为鼓舞提供集中投票形势。”
（二）最近三年公司利润分拨情况
（1）2021 年度
润分拨决策：以抑止 2021 年 12 月 31 日总股本 1,125,632,068 股为基数，以未
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分拨利润向全体鼓舞每 10 股派发现款红利 1.88 元（含税），即现款分成金额
（2）2022 年度
润分拨决策：以抑止 2022 年 12 月 31 日总股本 1,125,632,068 股为基数，以未
分拨利润向全体鼓舞每 10 股送 1 股（每股面值 1 元）的比例向全体鼓舞送股，
共送股 112,563,206.8 股，同期每 10 股派发现款红利 0.52 元（含税），即现款
分成金额 58,532,867.54 元，并已实施结束。
（3）2023 年度
润分拨决策：以抑止 2023 年 12 月 31 日总股本 1,238,195,275 股为基数，以未
分拨利润向全体鼓舞每 10 股送 3 股（每股面值 1 元）的比例向全体鼓舞送股，
共送股 371,458,582.5 股，同期每 10 股派发现款红利 1.07 元（含税），即现款
分成金额 132,486,894.43 元，并已实施结束。
最近三年，公司现款分成情况如下：
单元：万元
技俩 2023 年度 2022 年度 2021 年度
现款分成金额（含税） 13,248.69 5,853.29 21,161.88
分成年度同一报表中包摄于上市公司庸俗股鼓舞的
净利润
现款分成金额占同一报表中包摄于上市公司庸俗股
鼓舞的净利润的比例
最近三年累计现款分成 40,263.86
最近三年年均可分拨利润 64,806.94
最近三年累计现款分成/最近三年年均可分拨利润 62.13%
（三）未分拨利润使用情况
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禀报期内，公司过去终了利润扣除现款分成后的剩余未分拨利润均用于公司
闲居分娩规划以及补充运营资金，以自高公司各项业务拓展的资金需求，栽种公
司的竞争上风，促进公司抓续发展。
六、公司董事会对于公司不存在失信情形的声明
根 据《 关 于 对失 信 被 执 行 东谈主 实 施 联 合 惩 戒 的 合作 备 忘 录 》（ 发改 财 金
2016141 号）、《对于对海关失信企业实施聚会惩责的合作备忘录》（发改财金
2017427 号），并通过查询“信用中国”网站、国度企业信用信息公示系统等，公
司及子公司不存在被列入一般失信企业和海关失信企业等失信被履行东谈主的情形，
亦未发生可能影响公司本次向不特定对象刊行可调理公司债券的失信行径。
七、公司董事会对于公司将来十二个月内股权融资筹商的声明
对于除本次向不特定对象刊行可调理公司债券外，将来十二个月内的其他再
融资筹商，公司作出如下声明：“自本次向不特定对象刊行可调理公司债券决策
被公司鼓舞会审议通过之日起，公司将来十二个月将凭据业务发展情况详情是否
实施其他再融资筹商。”
广西五洲交通股份有限公司董事会
